Análise de Viabilidade de Empreendimentos Imobiliários

O curso de Análise Financeira de Projetos de Investimento Imobiliários está estruturado na Engenharia Econômica, ou seja, técnicas especiais para solucionar problemas de análise de investimento, considerando as taxas de desconto, os prazos e os valores previstos em fluxo de caixa.

A análise de viabilidade está relacionada especificamente ao estudo de uma nova construção, de uma nova aquisição, ou seja, de todo e qualquer investimento imobiliário onde o empreendedor possa visualizar oportunidades e identificar ameaças. Todo negócio voltado para construção civil envolve investimentos de capital, onde seus retornos são, em sua grande maioria, realizados bem após o pagamento das despesas.

Dentro desta complexidade do mundo atual, nos deparamos cada vez mais com escassez de recursos, frente às necessidades que são ilimitadas, fazendo com que se procure otimizar soluções eficazes para maximização de riqueza.

Com este treinamento é possível analisar e resolver a grande maioria dos problemas de análise de investimentos com que se defrontam a maioria das empresas ligadas ao setor imobiliário. Nosso curso será 100% prático, com modelagem, em planilhas de Excel, inteligentes e objetivas.

Temos como diferencial deste treinamento:

• Passo a passo para analisar um novo projeto de investimento;
• 100% dos exemplos elaborados em planilhas Excel e disponibilizadas aos participantes;
• Apresentação e utilização das funções do Excel na avaliação de novos projetos: TIR, VPL, XVPL, XTIR, MTIR, Atingir Meta, Cenários, Solver e Tabela de Hipóteses;
• Material adicional disponibilizado para estudo individual

Objetivo

Oferecer aos participantes conceitos e práticas modernas, com cases estruturados na análise financeira de novos projetos de investimentos Imobiliários.

Público-Alvo

Destinado a todos os profissionais das áreas imobiliárias, tais como: Construtores, Empreendedores, Investidores e Corretores que desejam obter um diferencial competitivo no mercado.

Conteúdo Programático

Parte 1 – Conceitos Envolvidos nos Estudos Econômicos e Financeiros de Empreendimentos Imobiliários:

• O Que é o estudo econômico de empreendimento imobiliário?
• Objetivos e condições de um estudo de viabilidade imobiliária;
• Estrutura do estudo;
• Principais Métricas de Análise de Viabilidade;
• Análise Estática;
• Análise Dinâmica;
• Modelagem e análise de resultados;

Parte 2: Avaliação de um Novo Projeto de Investimento

• Visualizando e projetando o ciclo de vida de um empreendimento imobiliário (1,2,5, 10 anos, etc.)
• Simulando um empreendimento Imobiliário.
  • Investimento Inicial (compra de terreno, legalização etc.).
  • Formação dos custos e cronograma de desembolsos.
    • Definição de Custo de Obra/ Áreas
    • Conceitos da NBR 12721:2006
    • Área Equivalente
    • CUB / SINDUSCON
    • Custos não inclusos no CUB
    • Estimativa do custo de obra
    • Custos de Operação do Empreendimento
  • Previsão das Receitas e sua Velocidade de realização;
    • Definição do Preço de venda
    • Velocidade de Venda
    • Cenários de Venda;
  • Análise Estática (utilização);
  • Análise Dinâmica (utilização);
• Modelagem do fluxo de caixa do projeto (ou fluxo de caixa operacional).
• Estruturação dos Principais Indicadores Financeiros e Técnicos do Projeto
  • Estimando a taxa de desconto (TMA), ou custo do capital empregado no projeto, que será utilizada para balizar a análise do fluxo de caixa;
  • Visualização da Exposição Máxima de Caixa;
  • Cálculo, interpretação e limitação da TIR (Taxa Interna de Retorno).
  • Cálculo e interpretação de MTIR (Taxa Interna de Retorno Modificada). Porque ela deve ser usada no lugar da TIR?
  • Cálculo e interpretação do VPL (Valor Presente Líquido). Porque é considerada a melhor métrica de todas?
  • IVV (índice de Velocidade de Venda);
  • Cálculo e interpretação do Payback simples e descontado. Porque o Payback descontado é considerado melhor?
  • Por que devemos calcular e considerar as três métricas sempre?
• Como considerar efeitos colaterais, sinergias ou externalidades na viabilização de empreendimentos imobiliários;
• Análise de projeto Imobiliário com prejuízo fiscal (Lucro Real);
• Selecionando projetos imobiliários com restrição de capital;
• Quando utilizar as funções XTIR e XVPL?
• Devemos utilizar a Inflação no estudo de viabilidade econômica?

Todos os tópicos serão tratados com cases modelados em planilhas do Microsoft Excel 2007, onde poderão ser feitas simulações e aplicação da metodologia.

Parte 3:Gerenciamento de Riscos Envolvidos nos Investimentos
Nesta parte do treinamento será feita uma apresentação de como podemos gerenciar os riscos envolvidos em um novo projeto de investimento. Serão detalhadas algumas técnicas para identificar a probabilidade de sucesso do empreendimento inclusive com a utilização do Método de Monte Carlo.

• Aceitar ou não um Empreendimento? Uma abordagem inicial sobre risco.

• Como fazer uma análise se sensibilidade utilizando a função Atingir Meta. Alterando uma variável por vez.
• Como fazer uma análise de cenários utilizando a função Tabela de Hipóteses. Alterando duas varáveis por vez.
• Como qualificar o risco envolvido.
•  Apresentação essencial da técnica de simulação de Monte Carlo
  • Qual a probabilidade do VPL ser maior do que zero? Qual a probabilidade da TIR ser superior ao custo do capital? O que é uma simulação de Monte Carlo.
  • Como estruturar as planilhas para simulação.
  • Como fazer uma simulação de cenários.
  • Conclusões e Resultados.

Informações Gerais do Curso

LOCAL
São Paulo/SP: Av.  Paulista,  nº  807  -  18º andar   (01 quadra  do  metrô  Brigadeiro) – DoMore.

Quando: 23 e 24 de Maio

Onde: à definir

Inscrições: www.adit.com.br/cursos

Mais informações: O endereço de e-mail address está sendo protegido de spambots. Você precisa ativar o JavaScript enabled para vê-lo.

DATAS:
23 e 24 de Maio

CARGA HORÁRIA: 16 horas
08h 30 às 18h

INVESTIMENTO

Valor por Participante:

Público em geral – R$ 1.350,00
Associado – R$ 920,00
Parceiro – R$ 1.200,00

Condições de Pagamento:

Associados ADIT Brasil

• À vista, desconto de 7%;
• À prazo (1+3 cartão)
• Acima de 2 pessoas: 10% a vista OU 7% a prazo (1+3 cheque ou cartão)

Parceiros

• À vista, desconto de 15%;
• À prazo (1+3 cartão)
• Acima de 2 pessoas: 20% a vista OU 15% a prazo (1+3 cheque ou cartão)

Público em Geral

• À vista, desconto de 15%;
• À prazo (1+3 cartão)
• Acima de 2 pessoas: 20% a vista OU 15% a prazo (1+3 cheque ou cartão)

Inclusos:

Pasta, material didático (apostila), coffee-break nos intervalos, CD com exemplos, dicas e certificado emitido pela Execut Consultoria & Treinamentos.

A Execut reserva-se ao direito de cancelar o curso, caso não seja atingido um número mínimo de inscrições necessárias para sua realização. Neste caso,  o participante optará pela devolução do pagamento ou por créditos em outros cursos que serão realizados pela Execut Consultoria & Treinamentos.

Em caso de cancelamento durante a participação do curso, somente substituições serão aceitas. Não haverá reembolso ou concessão de créditos (exceto por motivo de força maior).

O treinamento tem como pré-requisito básico conhecimento em Excel. Todo treinamento será realizado em plataforma Excel 2007 ou superior.

Basta preencher ficha de inscrição em nossa página central (site) de inscrições, ou através dos telefones: (82) 3031-0891 3033-0652 (82) 9985-5342 Falar com Dayanne (82) 9910 -3977- 82 9303 8528 – Falar com Cristiano.

 FACILITADOR: Cristiano Rabelo

Com 15 anos de experiência em Finanças Corporativas, Cristiano Rabelo possui MBA em Gerenciamento de Projetos pela Fundação Getúlio Vargas.  Sólida experiência e amplo conhecimento nas áreas de gerenciamento de projetos, financeira, custos, análise de investimentos, valuation e estruturação de Business Plan, Rabelo é sócio da Execut Consultoria e Treinamentos.

Tem em seu portfólio a prestação de serviços para empresas como: Alcotra Bio Energy do Brasil S.A (Trading do segmento de bicombustível) como Analista de Projetos de investimentos, ADIT Brasil – Consultor para Estruturação de Projetos de Investimentos de Empreendimentos Imobiliários (associados de todo o Brasil), Furnas – Centrais Elétricas do Brasil, Braskem (Alagoas, Bahia, SP e RS), Algás, Sebrae, Grupo Rural, Usina Coruripe, Usina Triunfo, entre outros.

Rabelo também foi diretor financeiro da RF Engenharia e Incorporação, é atual professor  do MBA de Negócios Imobiliários e da Construção Civil da FGV (Fundação Getúlio Vargas) e atuou como professor e tutor nas disciplinas de “Gestão Financeira”, “Criação e Viabilidade de Projetos”, e “Gerenciamento de Projetos” na mesma instituição.